فرا صندوق یا صندوق در صندوق چیست؟مزایا و معایب
سرمایه گذارانی که تجربه کافی در زمینه سرمایه گذاری و انتخاب دارایی‌های مناسب برای پرتفوی ندارند،ترجیح می‌دهند مدیریت دارایی خود را به صندوق‌های سرمایه گذاری بسپارند. این صندوق‌ها با تخصیص سرمایه بر چند دارایی، یک پرتفوی متنوع با حداقل ریسک و حداکثر بازده ایجاد می‌کنند. عده ای هم‌ترجیح می‌دهند مجموعه ای از صندوق‌ها را در پرتفوی خود داشته باشند. این کار با سرمایه گذاری در فراصندوق‌ها امکان پذیر می‌شود. اما فرا صندوق چیست؟
فرا صندوق یا FOF نوعی صندوق سرمایه گذاری است که به جای سرمایه گذاری مستقیم بر روی دارایی، روی صندوق‌های دیگر سرمایه گذاری می‌کند. این صندوق‌ها با هدف متنوع سازی پرتفوی و افزایش بازدهی معاملات ایجاد شده اند.
در ادامه به بررسی تعریف فرا صندوق، انواع فراصندوق‌ها، مزایا، معایب و نحوه سرمایه گذاری در این صندوق‌ها می‌پردازیم. با ما همراه باشید.
فرا صندوق چیست؟
صندوق سرمایه گذاری فراصندوق یا fund of funds (FOF) یکی از انواع صندوق‌های سرمايه گذاری است که دارایی‌های آن شامل چند صندوق می باشد و در حقيقت صندوق صندوق‌ها است. این گونه صندوق‌ها می تواند جایگزین سرمايه گذاری در چند نوع صندوق اعم از مختلط، درآمد ثابت، سهامی و غیره باشد. اين نوع صندوق اولین بار در جهان در سال 1962 بوسیله شخصی بنام برنی کرنفلد ایجاد گردید ولی در ایران به تازگی تاسیس شده است.
فراصندوق به جای اینکه روی اوراق قرضه، کسب و کار، طلا و غیره سرمایه گذاری کند، روی سایر صندوق‌ها سرمایه گذاری می کند. مدیر این صندوق‌ها، بهترین صندوق‌ها که سود بیشتر و ریسک کم‌تری دارند را شناسایی و روی آنها سرمایه گذاری می کنند. این کار با بررسی عملکرد و کارنامه صندوق‌ها و میزان بازدهی صورت می گیرد تا بازدهی فراصندوق را از بازدهی متوسط بالاتر ببرد.
انواع فراصندوق
صندوق سرمایه گذاری صندوق در صندوق انواع مختلفی دارد که در ادامه به معرفی آنها می‌پردازیم.
تخصیص دارایی
فراصندوق‌های تخصیص دارایی انواع مختلفی دارند که روی دارایی‌هایی چون طلا، سهامی، مختلط و … سرمایه گذاری می‌کنند. هدف از ایجاد این صندوق‌ها، افزایش بازدهی و کاهش ریسک در معاملات است.
طلا
این صندوق همانطور که از نامش پیداست، اوراق بهادار طلا، شرکت‌های معاملات طلا و صندوق‌های طلا بخش عظیمی از پرتفوی آنها را تشکیل می‌دهد. بنابراین افرادی که به معاملات طلا علاقه دارند می‌توانند در این صندوق‌ها سرمایه گذاری کنند.
بین المللی
فراصندوق‌های بین المللی محدود به بازار یک کشور نیستند و پرتفوی آنها متشکل از صندوق کشورهای مختلف است. هدف آنها تنوع بخشی و افزایش بازدهی با استفاده از صندوق کشورهای دیگر می‌باشد.
مدیریت چندگانه
این صندوق یکی از رایج‌ترین نوع فراصندوق‌هاست و پایه دارایی آنها از چند صندوق مختلف تشکیل شده است. هر کدام از صندوق‌های زیر مجموعه، پرتفوی با تمرکز متفاوت دارند که این موضوع باعث تنوع بخشی و افزایش بازدهی می‌شود. این صندوق‌ها چندین مدیر دارند که هر مدیر یکی از دارایی‌ها را مدیریت می‌کند.
ETF
فراصندوق ETF یا قابل معامله به دلیل دسترسی آسان، از محبوبیت بالایی برخوردار است. این صندوق‌ها مانند دیگر صندوق‌های ETF، نقدشوندگی بالایی دارند و به صورت لحظه ای معامله می‌شوند. فراصندوق‌های قابل معامله بر اساس قیمت تابلو معامله می‌شوند و قیمت صدور و ابطال NAV تاثیری روی آنها ندارد که البته این عامل می‌تواند ریسک معاملات را افزایش دهد.
مزایای صندوق‌های فراصندوق
مزایای سرمایه گذاری در فراصندوق چیست؟ در ادامه به بررسی این مزایا می‌پردازیم.
تنوع بالای سرمایه گذاری
یکی از مزایای صندوق سرمایه گذاری صندوق در صندوق، تنوع بالای دارایی‌ها می‌باشد. همانطور که می‌دانید افزایش تنوع پرتفوی به کاهش ریسک و افزایش بازدهی کمک می‌کند. سرمایه گذاران خرد به تنهایی نمی توانند پرتفوی خود را متنوع کنند، اما با عضویت در فراصندوق‌ها به راحتی می‌توان از این مزیت بهره برد.
مدیریت حرفه ای صندوق
صندوق سرمایه گذاری صندوق در صندوق معمولا مدیران حرفه ای دارد که با بررسی دارایی‌ها، به کاهش ریسک و افزایش بازدهی می‌پردازند. برای درک بهتر مدیریت فراصندوق‌ها، تصور کنید که یک مدیر روی فعالیت‌های یک مدیر دیگر نظارت کند، در این صورت یک لایه تحلیل دیگر به تحلیل صندوق‌ها اضافه می‌شود و مدیریت دارایی به شکل مطلوب‌تری صورت می‌پذیرد.
ورود به تمام صندوق‌ها
برخی صندوق‌های سرمایه گذاری مخصوص افراد حقوقی با سرمایه بالا هستند و افراد با سرمایه کم نمی توانند به آنها ورود کنند. در حالی که فراصندوق‌ها با میزان سرمایه کافی و ساختار حقوقی به آن صتدوق‌ها ورود می‌کنند و افراد دیگر را از مزایای آن بهره مند می‌کنند. در این شرایط همه افراد حتی با سرمایه کم می‌توانند از سود و تسهیلات صندوق‌های بزرگ بهره ببرند.
معاف از مالیات
طبق قوانینی که در سازمان بورس و اوراق بهادار تصویب شده است، معاملات در صندوق سرمایه گذاری فراصندوق معاف از مالیات بوده و افراد می‌توانند با کمترین هزینه در آنها سرمایه گذاری کنند. بنابراین این صندوق‌ها یک نوع سرمایه گذاری مقرون به صرفه برای معامله گران خواهند بود.
مناسب افراد کم تجربه
افرادی که تجربه کافی در زمینه سرمایه گذاری در بورس ندارند، می‌توانند مدیریت پرتفوی خود را به این فراصندق‌ها بسپارند تا سود بیشتر و ریسک کم‌تری را در معاملات خود داشته باشند. مدیریت چند صندوق کار بسیار وقت گیری است و به دانش و تجربه کافی نیاز دارد. اما با سرمایه گذاری در این صندوق‌ها، مسئولیت مدیریت پرتفوی بر دوش افراد با تجربه می‌افند و دیگر نیازی به صرف وقت و انرژی نمی باشد.
معایب فراصندوق ها
با توجه به اینکه ماهیت فراصندوق‌ها کاهش ریسک سرمایه گذاری است، اما یک سری معایب و ریسک‌هایی هم با خود به همراه دارد که در ادامه به معرفی آنها می‌پردازیم.
- ریسک کاهش ارزش دارایی در صندوق‌ها
- ریسک نکول
- ریسک نوسان بازده بدون ریسک
- ریسک کاهش میزان نقدشوندگی
- دریافت کارمزد مضاعف ( یک کارمزد به کارمزد صندوق‌ها اضافه می‌شود)
چگونه در فراصندوق ثبت نام کنیم؟
نحوه سرمایه گذاری در فراصندوق‌ها مانند دیگر صندوق‌های سرمایه گذاری است. این صندوق‌ها به دو شکل قابل معامله ETF و غیرقابل معامله عرضه می‌شوند و افراد می‌توانند در بستر کارگذاری‌های بورس، اقدام به سرمایه گذاری در صندوق سرمایه گذاری صندوق در صندوق کنند. شرکت سرمایه گذاری داناک خدماتی چون سبدگردانی اختصاصی و مدیریت دارایی در انواع صندوق‌ها و فراصندوق‌ها را ارائه می‌دهد. شما می‌توانید مدیریت سرمایه خود را به مشاوران حرفه ای داناک بسپارید تا با انجام مشاوره تخصصی، بهترین راه سرمایه گذاری را به شما پیشنهاد دهند.
